了解一下所谓的“穿透式监管”中的“穿透式”指的是什么 2017-08-16 10:23:32

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  zhang

  定义：根据证监会2015年10月29日的窗口指导意见，定增时的穿透至少包含以下含义：（1）穿透披露至最终投资人，并要求合计不得超过200人；（2）董事会 阶段确定投资者不能变为变相公开发行；不能分级（结构化）安排；（3）发行后在锁定期内，委托人或合伙人不得转让其持有的产品份额或退出合伙及发行对象， 包括最终持有人，在预案披露后，不得变更。 除在锁价发行中对“（2）不得分级（结构化）安排”被普遍理解为扩大到三年期以外（询价发行无穿透要求，但询价发行中认购对象基本会承诺不存在结构化安排）的产品限制的理解基本无争议外，前述其他条适用均有探讨的余地。 手段：一是建立全行业的投资者市场准入门槛，确定互联网金融理财市场，只对符合标准的投资者开放。二是提高技术安全的标准，防范技术性风险。三是建立互金企业尤其是P2P平台的第三方存管制度，加强第三方对平台的监督。四是提高互金企业的内部风险管理水平，提高从业机构的经营管理能力与风险防范能力。

  2017-08-17 11:01:43

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